เอเชีย Etrading อิเล็กทรอนิกส์ เทรดดิ้ง ทรัพยากรสำหรับ เอเชีย

ส่งบทความเกี่ยวกับ Etrading เอเชีย Etrading ศึกษา Etrading eTrading (หรือ e-Trading) เป็นวิธีการที่คนในอุตสาหกรรมบริการทางการเงินหมายถึงการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ - คือการซื้อขายหลักทรัพย์ (เช่นหุ้นและพันธบัตร) เงินตราต่างประเทศและการแลกเปลี่ยนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ บทความนี้ส่วนใหญ่จะหมายถึงการออกแบบซอฟต์แวร์และด้านการดำเนินงานของ e-ซื้อขาย สำหรับการเปิดตัวของอัลกอริทึมพื้นฐานและเทคนิคโปรดดูที่บทความเกี่ยวกับการซื้อขายอัลกอริทึม ผู้อ่านยังอาจพบบทความเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มีประโยชน์ ประวัติความเป็นมา ยังมีวงกว้างทั้งสองประเภทของการซื้อขายในตลาดการเงิน: * ธุรกิจกับธุรกิจ (B2B) การซื้อขายมักจะดำเนินการในการแลกเปลี่ยนที่ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่และโบรกเกอร์ค้าโดยตรงกับอีกคนหนึ่งทำธุรกรรมจำนวนมากของหลักทรัพย์และ * ธุรกิจกับลูกค้า (B2C) ซื้อขายที่ร้านค้าปลีก (เช่นบุคคลที่ซื้อและขายในปริมาณที่ค่อนข้างเล็กของหุ้นและหุ้น) และลูกค้าสถาบัน (เช่นกองทุนป้องกันความเสี่ยงผู้จัดการกองทุนหรือ บริษัท ประกันภัยการซื้อขายในปริมาณที่มีขนาดใหญ่ของ บริษัท หลักทรัพย์) การซื้อและ ขายจากโบรกเกอร์หรือ & quot; & quot ตัวแทนจำหน่าย ;, ที่ทำหน้าที่เป็นคนตรงกลางระหว่างลูกค้าและตลาด B2B ขณะที่ส่วนใหญ่ของการค้าปลีกอาจจะเกิดขึ้นในขณะนี้ผ่านทางอินเทอร์เน็ตปริมาณการซื้อขายที่ร้านค้าปลีกจะแคระโดยสถาบันระหว่างผู้ค้าและการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตรา โดยปกติแล้วราคาของการรักษาความปลอดภัยที่ตั้งอยู่บนการแลกเปลี่ยน (ส่วนใหญ่โดยกฎหมายของอุปสงค์และอุปทาน) ตัวอย่างเช่นถ้าลูกค้าต้องการที่จะซื้อหุ้นโดยเฉพาะที่มีการซื้อขายในตลาดหุ้นนิวยอร์กนายหน้าของพวกเขาจะมีผู้ประกอบการของพวกเขาอยู่บนพื้นแลกเปลี่ยนหาปัจจุบัน & quot; อ้าง & quot; (หรือมีแนวโน้มมากขึ้นพวกเขาจะอ่านราคาปิดหน้าจอ) จากนั้นพวกเขาจะเพิ่มไม่กี่เซนต์ปิดที่ราคาที่พวกเขาพูดกลับไปยังลูกค้า (ไม่กี่เซ็นต์เหล่านั้นเป็นวิธีการที่นายหน้าจะทำให้กำไรของเขา) หากลูกค้าตัดสินใจที่จะค้านายหน้าจะผ่านคำสั่งให้ผู้ประกอบการที่จะเต็มไปจริง (เช่นซื้อหรือขาย) ก่อนการถือกำเนิดของ e-ซื้อขายซื้อขายแลกเปลี่ยนโดยทั่วไปจะเกิดขึ้นบนพื้นของการแลกเปลี่ยนที่ผู้ค้าในแจ็คเก็ตสีสดใส (ที่จะระบุว่า บริษัท ที่พวกเขาทำงานให้) จะตะโกนและโบกไม้โบกมือที่อีกคนหนึ่ง - กระบวนการที่เรียกว่าโวยเปิดหรือ & quot; ซื้อขายหลุม & quot; (ชั้นแลกเปลี่ยนมักจะถูกหลุมรูป - วงกลมลาดลงไปยังศูนย์เพื่อให้ผู้ค้าที่จะได้เห็นคนอื่น) ซื้อขายโวยเปิดส่วนใหญ่ได้รับการแทนที่ด้วยหน้าจอที่ใช้ซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์แม้ว่าข้อยกเว้นบางประการยังคงอยู่ (เช่น NYMEX, NYSE) สำหรับตราสารที่ไม่ได้แลกเปลี่ยนซื้อขาย (เช่นสหรัฐพันธบัตรตั๋วเงินคลัง) ทดแทนตลาดระหว่างผู้ค้าสำหรับการแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นที่ที่ดีลเลอร์ค้าโดยตรงกับอีกคนหนึ่งหรือผ่านนายหน้าระหว่างผู้ค้า (เช่น บริษัท เช่นบีจีซีพาร์ทเนอร์และ Garban ที่ทำหน้าที่เป็นคนตรงกลางระหว่างตัวแทนจำหน่ายเช่นธนาคารเพื่อการลงทุน) ประเภทของการซื้อขายนี้เป็นประเพณีที่เกิดขึ้นผ่านทางโทรศัพท์ แต่โบรกเกอร์เป็นจุดเริ่มต้นที่จะนำเสนอบริการ etrading ในทำนองเดียวกันการซื้อขาย B2C ประเพณีที่เกิดขึ้นผ่านทางโทรศัพท์และในขณะที่มากของมันยังไม่โบรกเกอร์มากขึ้นจะช่วยให้ลูกค้าของพวกเขาที่จะวางคำสั่งซื้อโดยใช้ระบบอิเล็กทรอนิกส์ ค้าปลีกจำนวนมาก (หรือ & quot; ส่วนลด & quot;) โบรกเกอร์ (เช่น Charles Schwab, E * Trade) ไปออนไลน์ในช่วงปลายยุค 90 และค้าปลีกส่วนใหญ่หุ้นนายหน้าอาจจะเกิดขึ้นผ่านเว็บในขณะนี้ ลูกค้าสถาบันขนาดใหญ่ แต่โดยทั่วไปจะสั่งซื้อสินค้าผ่านทางอิเล็กทรอนิกส์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ ECNs เช่นบลูมเบิร์กหรือ Tradeweb (ซึ่งเชื่อมต่อลูกค้าสถาบันหลายดีลเลอร์) หรือใช้ซอฟแวร์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของโบรกเกอร์ของพวกเขา การเพิ่มขึ้นของ e-ซื้อขายได้มีนัยสำคัญบางอย่าง: * ลดค่าใช้จ่ายของการทำธุรกรรม - โดยอัตโนมัติเท่าของกระบวนการที่เป็นไปได้ (มักจะเรียกว่า & quot; การประมวลผลตรงผ่าน & quot; หรือ STP), ค่าใช้จ่ายจะนำมาลง เป้าหมายคือการลดค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจการค้าที่จะใกล้เคียงกับศูนย์ที่เป็นไปได้เพื่อให้ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นไม่ได้นำไปสู่​​การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญค่าใช้จ่าย นี้ได้รับการแปลที่จะลดค่าใช้จ่ายสำหรับนักลงทุน * สภาพคล่องมหานคร - ระบบอิเล็กทรอนิกส์ให้ง่ายต่อการอนุญาตให้ บริษัท ที่แตกต่างกันในการค้ากับคนอื่นไม่ว่าพวกเขาจะอยู่ไม่ได้ นี้นำไปสู่​​การขาดสภาพคล่องมากขึ้น (เช่นมีผู้ซื้อและผู้ขายมากขึ้น) ซึ่งจะเป็นการเพิ่มประสิทธิภาพของตลาด * การแข่งขันที่ยิ่งใหญ่ - ในขณะที่ etrading ไม่จำเป็นต้องมีการปรับลดค่าใช้จ่ายในการเข้าสู่อุตสาหกรรมบริการทางการเงินจะได้ลบออกอุปสรรคในอุตสาหกรรมและมีการแข่งขันโลกาภิวัตน์สไตล์ผล ตัวอย่างเช่นผู้ประกอบการค้าฟิวเจอร์สสามารถซื้อขายใน Eurex e-CBOT หรือ LIFFE ที่คลิกปุ่ม - เขาไม่ต้องผ่านนายหน้าหรือผ่านคำสั่งของเขาไปยังผู้ประกอบการค้าบนพื้นแลกเปลี่ยน * ความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้น - Etrading ได้หมายความว่าตลาดมีความทึบแสงน้อย มันง่ายที่จะหาราคาของหลักทรัพย์เมื่อข้อมูลที่ไหลทั่วโลกด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์ * กระจายที่เข้มงวดมากขึ้น - & quot; แพร่กระจาย & quot; เครื่องดนตรีคือความแตกต่างระหว่างการซื้อที่ดีที่สุดและราคาขายที่ถูกยกมานั้น มันหมายถึงผลกำไรที่มีการทำโดยผู้มีอำนาจตลาด สภาพคล่องเพิ่มการแข่งขันและความโปร่งใสหมายถึงการที่กระจายได้รัดกุมโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ commoditised เครื่องมือแลกเปลี่ยนซื้อขาย สำหรับนักลงทุนรายย่อยให้บริการทางการเงินบนเว็บมีผลประโยชน์ที่ดี ประโยชน์หลักคือค่าใช้จ่ายที่ลดลงของการทำธุรกรรมสำหรับทุกคนที่เกี่ยวข้องรวมทั้งความสะดวกและความสะดวกสบาย เว็บที่ขับเคลื่อนด้วยการทำธุรกรรมทางการเงินข้ามอุปสรรคแบบดั้งเดิมเช่นโลจิสติกและการจัดส่ง ระบบเทคโนโลยี ระบบ Etrading ซอฟต์แวร์มักจะเป็นกรรมสิทธิ์ของที่ทำงานบนฮาร์ดแวร์ COTS และระบบปฏิบัติการมักจะใช้โปรโตคอลพื้นฐานทั่วไปเช่น TCP / IP แลกเปลี่ยนมักจะพัฒนาระบบของตัวเอง (บางครั้งเรียกว่าเครื่องมือจับคู่) แต่บางครั้งการแลกเปลี่ยนจะใช้เทคโนโลยีการแลกเปลี่ยนอื่น (เช่น E-CBOT ชิคาโกคณะแพลตฟอร์มการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ของการค้าระหว่างประเทศใช้ระบบเชื่อมต่อ LIFFE) และบางแลกเปลี่ยนอิเล็กทรอนิกส์ที่ใหม่กว่า ใช้บุคคลที่ 3 ผู้ให้บริการซอฟต์แวร์ผู้เชี่ยวชาญ (เช่นบูดาเปสต์ตลาดหลักทรัพย์และมอสโกระหว่างธนาคารสกุลเงินที่ใช้แลกเปลี่ยนซื้อขายซอฟต์แวร์อัตโนมัติเขียนและดำเนินการโดย FMSC, บริษัท เทคโนโลยีของออสเตรเลียที่ถูกซื้อกิจการโดย Computershare และมีสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาที่เป็นเจ้าของโดยขณะนี้ OMX . แลกเปลี่ยนและ ECNs โดยทั่วไปมีสองวิธีในการเข้าถึงระบบของพวกเขา - * GUI ที่แลกเปลี่ยนให้ผู้ประกอบการที่ทำงานบนเดสก์ทอปของเขาและเชื่อมต่อโดยตรงกับการแลกเปลี่ยน / ECN และ * เอพีไอซึ่งจะช่วยให้ตัวแทนจำหน่ายที่จะเสียบระบบของตัวเองในบ้านโดยตรงในการแลกเปลี่ยน / ของเครือข่ายอนุรักษ์ช้าง จากจุดโครงสร้างพื้นฐานของมุมมองการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่จะให้ & quot; เกตเวย์ & quot; ซึ่งนั่งอยู่บนเครือข่ายของ บริษัท ที่ทำหน้าที่ในลักษณะที่คล้ายกับพร็อกซี่, การเชื่อมต่อกลับไปแลกเปลี่ยนระบบกลาง ECNs โดยทั่วไปจะนำประตู / พร็อกซี่และ GUI หรือ API ของพวกเขาจะเชื่อมต่อโดยตรงกับระบบกลางข้ามสายเช่า ผู้เขียนคนนี้เป็นผู้เชี่ยวชาญในระบบนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ไม่ แต่เท่าที่เขารู้โบรกเกอร์ส่วนใหญ่พัฒนาระบบของตัวเองแม้ว่าจะมีบางการแก้ปัญหาของบุคคลที่สามผู้ให้บริการที่มีความเชี่ยวชาญในพื้นที่นี้ (เช่น Trayport ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์) เช่นเดียวกับ ECNs โบรกเกอร์มักจะมีทั้ง GUI และ API (แม้ว่ามันจะเป็นไปได้ว่ามีสัดส่วนที่เล็กกว่าเล็กน้อยของโบรกเกอร์มี API เทียบกับ ECNs) และการเชื่อมต่อโดยปกติจะตรงไปยังระบบของโบรกเกอร์มากกว่าผ่านประตู ธนาคารเพื่อการลงทุนและตัวแทนจำหน่ายอื่น ๆ ที่มีมากขึ้นความต้องการเทคโนโลยีที่ซับซ้อนที่พวกเขามีการติดต่อกับการแลกเปลี่ยนหลายโบรกเกอร์และแพลตฟอร์มหลายตัวแทนจำหน่ายเช่นเดียวกับการกำหนดราคาของตัวเอง PL, การประมวลผลการค้าและระบบการรักษาตำแหน่ง บางธนาคารจะมีการพัฒนาระบบ etrading ของตัวเองในบ้าน แต่อาจมีค่าใช้จ่ายสูงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขาต้องการที่จะเชื่อมต่อกับการแลกเปลี่ยนหลาย ECNs และนายหน้า มีจำนวนของ บริษัท ที่นำเสนอโซลูชั่นในพื้นที่นี้มี - ไอออนและ GL การค้าเป็นเพียงสองตัวอย่าง ผู้เขียนหลักของบทความนี้ทำงานใน etrading สำหรับตราสารหนี้ FX และสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนของธนาคารลงทุนขนาดใหญ่และมันก็เป็นความคิดของเขาที่ etrading ปัจจุบันเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่น่าตื่นเต้นที่สุดและน่าสนใจที่จะทำงานในการให้บริการทางการเงินเทคโนโลยี บทความนี้อยู่ภายใต้สัญญาอนุญาตเอกสารเสรีของกนู แปลจากบทความวิกิพีเดีย & quot; Etrading & quot;